期指限令让期货公司遭受一场“劫难”

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所属分类:投资理财

股指的持续地量让整个期货业特别是期货公司陷入一场前所未有的 危机 中。市场及业内人士呼吁,行业各监管主体规整相关收费,加大对期货公司的支持力度,共渡这一难关。

伴随着去年以来波澜壮阔的牛市行情,股指期货交投也水涨船高,成交额一度超过全国期货市场成交总额的80%,不少期货公司借助股指期货业务快速成长起来。然而,成也萧何,败也萧何。期指的条条限令让目前仍以经纪业务和保证金利息为主要收入来源的期货公司正遭受一场 劫难 。

9月初,中金所[微博]出台史上最严厉的股指期货管控措施,导致三大期指成交量和持仓量猛然下降。近几日,期指成交一直维持历史地量水平。昨日,沪深300(3152.232, -128.90,-3.93%)、上证50和中证500期指的成交量分别为25393、9577和10495手,均较前一交易日有所减少。

期货日报记者从多家期货公司了解到,期指管控措施出台后,公司的经营面临极大压力:公司日均手续费收入仅为前期的零头;客户保证金大幅下滑,券商系期货公司一周内下滑10%以上;资产管理业务遭受挫折,对冲型、期现套利型产品面临解散。

2010年沪深300指数期货上市,为我国市场相关机构提供了一个风险对冲工具。5年多来,股指期货市场的各项制度建设为市场规范平稳运行提供了有效保障,并逐步与国际接轨。在此健康发展态势下,发生于股市的剧烈调整却使股指期货突然成为 牺牲品 。 一位期货公司高层无奈地对记者说。

事实上,在本轮股市剧烈调整过程中,期货公司各项经纪业务平稳运行,未发生系统性风险。期货公司资产管理业务也顶住了市场考验,未发生风险事件,显示出较其他非银资管更具竞争力和生命力。

多位期货公司高层对当前和今后一段时期国内期货市场的发展表示忧虑,并针对当前行业 危机 提出了一些建议,包括暂停缴纳期货者保障基金、交易所加大对期货公司经纪业务的扶持、市场平稳后尽快恢复常态监管等。

有期货公司高管告诉记者,根据《期货投资者保障基金管理暂行办法》第11条规定,出现保障基金总额达到8亿元或期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力情形时,经证监会[微博]、财政部批准,期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金。

事实上,今年上半年期货投资者保障基金总额已达10亿元,已具备停收条件。 上述期货公司高管表示。

基于当前的市场状况,未来几个月股指期货市场交易必然会继续萎缩,期货公司手续费收入难有明显恢复,在经纪业务上,若交易所能加大对期货公司的扶持力度,对期货公司乃至期货业渡过这一难关将起到很大作用。

据了解,在经纪业务扶持特别是手续费方面,中金所目前对期货公司会员基本没有,三家商品期交所还有一些。

如果上述建议被采纳,这对困境中的期货公司来说意义很大。一旦没有政策性的扶持,期货业很可能出现全行业、大范围亏损的局面。 上海中期期货副总经理蔡洛益[微博]说。

此外,东证期货总经理卢大印还建议,市场平稳后尽快取消管控等非常规措施, 同时应尽快向期货公司放开其他相关业务,这样期货公司可以多元化经营,就不会过度依赖手续费、保证金等传统收入 。(来源 期货日报)